Η αγορά HPS των 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων της BlackRock δίνει στην εταιρεία ένα μεγαλύτερο κομμάτι από την καυτή αγορά ιδιωτικού δανεισμού.

Ο ιδιωτικός δανεισμός, ο οποίος είναι μη τραπεζικές εταιρείες που προσφέρουν δάνεια σε επιχειρήσεις, είναι ένας από τους πιο καυτούς τομείς στη Wall Street. Η BlackRock είχε δηλώσει προηγουμένως ότι αναμένει η παγκόσμια αγορά ιδιωτικού χρέους να φτάσει τα 3,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε AUM μέχρι το τέλος του 2028. Η εταιρεία ενημέρωσε αυτήν την πρόβλεψη την Τρίτη και τώρα αναμένει τα παραδοσιακά ιδιωτικά δάνεια να υπερδιπλασιαστούν σε περισσότερα από 4,5 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030, σύμφωνα με την BlackRock. παρουσίαση επενδυτή που ανακοινώνει την εξαγορά.

Η αγορά από την BlackRock της HPS, ενός κορυφαίου παγκόσμιου διαχειριστή πιστωτικών επενδύσεων με 148 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία πελατών, ήταν ευρέως αναμενόμενη. Η εταιρεία εξέτασε μια δημόσια εγγραφή νωρίτερα φέτος, αλλά αντ’ αυτού αποφάσισε να πουλήσει την εταιρεία σε έναν τεράστιο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων. Με την εξαγορά της HPS, η BlackRock αναμένει να δημιουργήσει ένα ενοποιημένο franchise ιδιωτικών δανείων με περίπου 220 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία πελατών. Η συμφωνία αναμένεται να κλείσει στα μέσα του 2025.

«Η Blackrock έχει μιλήσει για δάνεια εδώ και αρκετό καιρό. Θα μπορούσαν επίσης να αποκτήσουν μια καλή εταιρεία αντί να προσπαθήσουν να δημιουργήσουν μια από την αρχή», είπε ένα στέλεχος του κλάδου.

Οι μετοχές της BlackRock υποχώρησαν στο χαμηλό 52 εβδομάδων των 742,22 δολαρίων τον Δεκέμβριο του 2023, αλλά έκτοτε έχουν ανακάμψει. Οι μετοχές έκλεισαν την Τρίτη στα 1.039 δολάρια, σημειώνοντας άνοδο σχεδόν 2%.

Οι συνιδρυτές της HPS Scott Kapnick, Scot French και Michael Patterson θα ενταχθούν στην παγκόσμια εκτελεστική επιτροπή της BlackRock και ο Kapnick θα είναι επίσης παρατηρητής στο διοικητικό συμβούλιο της BlackRock. (Ο Κάπνικ, ο Φρενς και ο Πάτερσον είναι πρώην στελέχη της Goldman Sachs.)

Η HPS ιδρύθηκε το 2007 και ονομαζόταν Highbridge Principal Strategies. Αρχικά λειτούργησε ως τμήμα της Highbridge Capital Management, η οποία ήταν μέρος της JP Morgan Asset Management. Το 2016, στελέχη και εργαζόμενοι της HPS εξαγόρασαν την εταιρεία από την Highbridge και την JP Morgan Asset Management. Η HPS έχει περισσότερους από 760 υπαλλήλους, συμπεριλαμβανομένων 252 επαγγελματιών επενδύσεων.

Σε αναζήτηση μεταμόρφωσης

Η συμφωνία HPS είναι η τελευταία εξαγορά της BlackRock καθώς αναπτύσσει την εναλλακτική της πλατφόρμα. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Λάρι Φινκ στοχεύει να ωθήσει τη BlackRock στον πιο κερδοφόρο κόσμο των ιδιωτικών αγορών, που περιλαμβάνει ιδιωτικά κεφάλαια, ιδιωτικούς δανεισμούς και ακίνητα. Wall Street Journal αναφέρθηκε τον Νοέμβριο.

Τον Οκτώβριο, η BlackRock έκλεισε την εξαγορά 12,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας PE Global Infrastructure Partners, της 20ης μεγαλύτερης εταιρείας στον κόσμο.^ου Η μεγαλύτερη συγχώνευση στον κόσμο ανακοινώθηκε φέτος, σύμφωνα με την Dealogic. Η BlackRock ξοδεύει επίσης 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια για να αγοράσει την Preqin, έναν ιδιωτικό πάροχο δεδομένων αγορών που δεν έχει κλείσει ακόμη.

Με το AUM να ξεπερνά τα 9 τρισεκατομμύρια δολάρια στις αρχές του 2023, η BlackRock λέγεται ότι αναζητά ευκαιρίες «μετασχηματισμού». Μία από τις πιο σημαντικές συμφωνίες της BlackRock παραμένει η αγορά του iShares ύψους 13,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2009, ο οποίος εξακολουθεί να είναι ο μεγαλύτερος πάροχος ETF, με 4,2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε AUM στα τέλη Σεπτεμβρίου.

“[BlackRock] Θέλω να είμαι σε όλα. Και έχουν την ισχύ στην αγορά για να αγοράσουν πράγματα», είπε ένας τραπεζίτης.

Οι Perella Weinberg Partners και Morgan Stanley παρείχαν οικονομικές συμβουλές στη BlackRock και οι Peter Serating, Patrick Lewis και Laura Kaufman Belkhayat των Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom, μαζί με τον Clifford Chance, πρόσφεραν νομικές συμβουλές. Η JP Morgan Securities υπηρέτησε ως νομικός σύμβουλος της HPS και η Goldman Sachs, η BofA Securities, η Deutsche Bank Securities, η BNP Paribas και η RBC Capital Markets υπηρέτησαν ως συγχρηματοοικονομικοί σύμβουλοι. Οι Freed, Frank, Harris, Shriver και Jacobson υπηρέτησαν ως νομικοί σύμβουλοί τους.

Πόσο μακριά είστε από τους ηγέτες των επιχειρήσεων με τη μεγαλύτερη επιρροή στον κόσμο; Μάθετε ποιος έφτιαξε τη νέα μας λίστα με τα 100 άτομα με τη μεγαλύτερη επιρροή στις επιχειρήσεις. Επίσης, μάθετε για τις μετρήσεις που χρησιμοποιήσαμε για να το κάνουμε αυτό.