Ο Michael Saylor, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της MicroStrategy, κατά τη διάρκεια συνέντευξης στο συνέδριο Bitcoin 2023 στο Miami Beach, Φλόριντα, ΗΠΑ, την Πέμπτη 18 Μαΐου 2023.
Eva Marie Uzcategui | Bloomberg | Getty Images
Την προηγούμενη μέρα ΜικροστρατηγικήΤο ντεμπούτο της εταιρείας στο χρηματιστήριο πραγματοποιήθηκε τον Ιούνιο του 1998. Ο ιδρυτής της εταιρείας Μάικλ Σέιλορ έμεινε στο ρετιρέ Lotte New York Palace στο κέντρο του Μανχάταν. Ο Σέιλορ, ο οποίος ήταν 33 ετών τότε, λέει ότι ήταν το πιο πολυτελές δωμάτιο ξενοδοχείου που είχε δει ποτέ και το πλήρωσε ο κύριος ανάδοχος της Merrill Lynch.
Το επόμενο πρωί, ο Saylor πήγε στο Nasdaq για να παρακολουθήσει το άνοιγμα της μετοχής της εταιρείας του. Θυμήθηκε ότι είδε μια σημείωση με κύλιση που προειδοποιεί τους εμπόρους: «Παρακαλώ μην συγχέετε το MSTR με το MSFT». Το τελευταίο ανήκε Microsoftγίγαντας λογισμικού που κυκλοφόρησε πριν από 12 χρόνια.
Οι μετοχές της MicroStrategy εκτινάχθηκαν στα ύψη κατά 76% στην αρχή, προσχωρώντας στην παρέλαση των εταιρειών τεχνολογίας που επωφελήθηκαν από την έκρηξη των dot-com.
«Ήταν μια καλή μέρα», είπε ο Saylor στο CNBC.
Περισσότερα από 26 χρόνια αργότερα, η MicroStrategy και η Microsoft συνεργάστηκαν ξανά, αλλά για έναν εντελώς διαφορετικό λόγο. Τον Δεκέμβριο του 2024, ο Saylor εμφανίστηκε ενώπιον των μετόχων της Microsoft, προσπαθώντας να τους πείσει ότι η εταιρεία, η οποία τώρα αποτιμάται σε περισσότερα από 3 τρισεκατομμύρια δολάρια, θα έπρεπε να τοποθετήσει μερικά από τα 78,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, ταμειακά ισοδύναμα και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις σε bitcoin.
«Η Microsoft δεν έχει την πολυτέλεια να χάσει το επόμενο κύμα τεχνολογίας και το Bitcoin είναι αυτό το κύμα», είπε ο Saylor σε μια παρουσίαση βίντεο που δημοσίευσε στο X την περασμένη εβδομάδα. Η ανάρτηση έλαβε περισσότερες από 3,6 εκατομμύρια προβολές.
Η Sailor εκμεταλλεύτηκε πλήρως αυτή τη στρατηγική. Από τα μέσα του 2020, η MicroStrategy έχει αποκτήσει 439.000 bitcoin, των οποίων τα αποθέματα αποτιμώνται τώρα σε περίπου 42 δισεκατομμύρια δολάρια και αποτελούν τη βάση για την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας που εκτοξεύεται στα 82 δισεκατομμύρια δολάρια από περίπου 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια την εποχή του σχεδίου.
Τη Δευτέρα, η MicroStrategy ανέφερε σε δήλωση ότι την περασμένη εβδομάδα αγόρασε επιπλέον 5.262 bitcoin για περίπου 561 εκατομμύρια δολάρια στην τιμή των 106.662 δολαρίων ανά κέρμα. Αυτό ανεβάζει τις συνολικές του διαθέσεις σε 444.262 Bitcoin.
Το τμήμα λογισμικού επιχειρηματικής ευφυΐας της MicroStrategy παράγει έσοδα μόλις πάνω από 100 εκατομμύρια δολάρια ανά τρίμηνο. Μετά την απότομη άνοδο το 1998 και το 1999, η μετοχή κατέρρευσε κατά τη διάρκεια του κραχ της dot-com, χάνοντας σχεδόν όλη την αξία της. Σταδιακά ανέκαμψε τις επόμενες δεκαετίες και στη συνέχεια εξερράγη χάρη στο Bitcoin.
Τέσσερα χρόνια αφότου ξεκίνησε το ξεφάντωμα αγορών bitcoin, η MicroStrategy έγινε ο τέταρτος μεγαλύτερος κάτοχος στον κόσμο, πίσω μόνο από τον δημιουργό Satoshi Nakamoto, το iShares Bitcoin Trust της BlackRock και το ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης Binance.
Στη Microsoft, η ψήφος των μετόχων που υποστήριξε ο Saylor απέτυχε ριζικά, με λιγότερο από το 1% των επενδυτών να ψήφισαν υπέρ.
Αλλά το θέαμα έδωσε στον Saylor, 59 ετών τώρα, άλλη μια ευκαιρία να κηρύξει το ευαγγέλιο του bitcoin και να διαφημίσει τα οφέλη της μετατροπής όσο το δυνατόν περισσότερων μετρητών σε αυτό το μοναδικό ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο. Η Wall Street κατάπιε αυτή την ιστορία.
Οι μετοχές της MicroStrategy αυξήθηκαν κατά 477% φέτος από το κλείσιμο της Παρασκευής, δεύτερη μετά AppLovin Ανάμεσα σε όλες τις εταιρείες τεχνολογίας των ΗΠΑ με αποτιμήσεις 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο, σύμφωνα με το FactSet. Αυτό ακολουθεί ανάπτυξη 346% το 2023.
Ενώ το ράλι ήταν σε πλήρη ισχύ πολύ πριν από τον Νοέμβριο του τρέχοντος έτους, η εκλογική νίκη του Ντόναλντ Τραμπ, που χρηματοδοτήθηκε σε μεγάλο βαθμό από τη βιομηχανία κρυπτογράφησης, ώθησε τις μετοχές ακόμη πιο ψηλά. Η μετοχή σημείωσε άνοδο 60% μετά τις εκλογές της 5ης Νοεμβρίου και τελικά ξεπέρασε το υψηλό της dot-com εποχής του 2000 στις 11 Νοεμβρίου.
Ο Saylor έχει μιλήσει εδώ και καιρό για το Bitcoin με ευαγγελικό τρόπο και συνέγραψε ένα βιβλίο για αυτό το 2022 με τίτλο “What is Money?” Όμως, πρόσφατα, οι επικριτές του έχουν γίνει πιο δυνατοί από ποτέ, περιγράφοντας τον Saylor ως ηγέτη λατρείας και τη στρατηγική του ως “βρόχο Ponzi” που περιλαμβάνει την έκδοση χρέους και μετοχών για την αγορά bitcoin, παρακολουθώντας την τιμή της μετοχής της MicroStrategy να εκτινάσσεται στα ύψη.
“Πλύντε, ξεπλύνετε, επαναλάβετε – τι μπορεί να πάει στραβά;” έγραψε ο Peter Schiff, επικεφαλής οικονομολόγος και παγκόσμιος στρατηγικός αναλυτής της Euro Pacific Asset Management, σε μια ανάρτηση στις 12 Νοεμβρίου στο X στους 1 εκατομμύριο ακόλουθούς του.
Ο Σέιλορ, ο οποίος έχει 3,8 εκατομμύρια οπαδούς, αναφέρθηκε στην αυξανόμενη χορωδία των σκεπτικιστών την περασμένη εβδομάδα σε μια συνέντευξη στο «Money Movers» του CNBC.
“Ακριβώς όπως οι προγραμματιστές στο Μανχάταν, κάθε φορά που οι αξίες των ακινήτων στο Μανχάταν αυξάνονται, εκδίδουν περισσότερα χρέη για να χτίσουν περισσότερα ακίνητα, γι’ αυτό τα κτίριά σας στη Νέα Υόρκη είναι τόσο ψηλά”, είπε ο Σέιλορ σε ένα βίντεο που δημοσιεύτηκε στον ιστότοπο X. από μια λεγεώνα οπαδών. «Αυτό συμβαίνει εδώ και 350 χρόνια. Θα το έλεγα οικονομικό».
Ο Sailor είναι συχνός καλεσμένος στο CNBC και εμφανίζεται σε διάφορα προγράμματα καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους. Συμφώνησε επίσης να κάνει δύο συνεντεύξεις στο CNBC.com, μια τον Σεπτέμβριο και μια άλλη λίγο μετά τις εκλογές.
Η πρώτη από αυτές τις συνομιλίες έλαβε χώρα στο ξενοδοχείο Lotte, μόλις λίγες στάσεις με το ασανσέρ μακριά από το ρετιρέ όπου έμενε το βράδυ πριν από την πτώση της μετοχής του στο Nasdaq. Ο Σέιλορ ήταν ο κεντρικός ομιλητής στο συνέδριο του ξενοδοχείου και πραγματοποίησε συναντήσεις στην πορεία.
Φορούσε ένα επώνυμο κοστούμι και μια πορτοκαλί γραβάτα Hermes, που ταίριαζε με το χρώμα του Bitcoin. Καθώς οι εκλογές απομένουν λιγότερο από δύο μήνες, οι εταιρείες κρυπτογράφησης έριχναν χρήματα στην εκστρατεία του Τραμπ αφού ο Ρεπουμπλικανός υποψήφιος και πρώην πρόεδρος, ο οποίος στο παρελθόν είχε αποκαλέσει το Bitcoin «απάτη έναντι του δολαρίου», άρχισε να δεσμεύεται για μια πολύ πιο φιλική προς τα κρυπτονομίσματα διοίκηση.
“Εμπνευσμένο από την κοινότητα κρυπτογράφησης”
Δύο μήνες νωρίτερα, τον Ιούλιο, ο Τραμπ έδωσε την κεντρική ομιλία στο μεγαλύτερο συνέδριο bitcoin της χρονιάς στο Νάσβιλ του Τενεσί, όπου υποσχέθηκε να απολύσει τον Πρόεδρο της SEC, Γκάρι Γκένσλερ, κριτικό του κλάδου, και δήλωσε ότι οι ΗΠΑ θα γίνουν «κεφάλαιο κρυπτονομισμάτων του κόσμου». πλανήτη» αν κερδίσει.
«Πιστεύω ότι το έτος των εκλογών ενέπνευσε την κοινότητα των κρυπτονομισμάτων να βρει τη φωνή της και νομίζω ότι ήταν ο καταλύτης για πολύ παγωμένο ενθουσιασμό», είπε ο Saylor σε μια συνέντευξη του Σεπτεμβρίου. «Όταν ο Τραμπ βγήκε με την αρχική θετικότητα, ήταν μια μεγάλη ώθηση για τη βιομηχανία. Όταν μίλησε εντελώς θετικά, ήταν άλλο ένα κίνητρο».
Μέχρι φέτος, το MicroStrategy ήταν ένας από τους λίγους τρόπους με τους οποίους πολλά ιδρύματα μπορούσαν να αγοράσουν Bitcoin. Επειδή το MicroStrategy ήταν μετοχικό κεφάλαιο, οι επενδυτικές εταιρείες δεν απαιτούσαν ειδικούς όρους για να το κατέχουν. Αυτό άλλαξε τον Ιανουάριο, όταν η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε κεφάλαια διαπραγματεύσιμα με spot bitcoin, επιτρέποντας στους επενδυτές να αγοράζουν ETF που παρακολουθούν την αξία του bitcoin.
Μετά τη νίκη του Τραμπ, όλα ανέβηκαν προς τα πάνω και προς τα δεξιά. Το Bitcoin σημείωσε άνοδο περίπου 41% και το BlackRock ETF αυξήθηκε κατά 39%. Καθώς ο Γκένσλερ ετοιμάζεται να αποχωρήσει από την SEC, ο Τραμπ επέλεξε τον συνήγορο της απορρύθμισης και πρώην επίτροπο της SEC Πολ Άτκινς για να τον αντικαταστήσει.
Ο κεφαλαιούχος κεφαλαίου επιχειρηματικού κινδύνου Ντέιβιντ Σακς, ένας ειλικρινής συντηρητικός που οργάνωσε έρανο για τον Τραμπ στο Σαν Φρανσίσκο, θα γίνει ο «Τσάς τεχνητής νοημοσύνης και κρυπτογράφησης του Λευκού Οίκου», ανακοίνωσε ο Τραμπ νωρίτερα αυτό το μήνα σε μια ανάρτησή του στην πλατφόρμα του Truth Social.
«Σε ένα κόκκινο κύμα, το Bitcoin ανεβαίνει με έναν ουράνιο άνεμο και τα υπόλοιπα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία θα αρχίσουν να ανεβαίνουν επίσης», δήλωσε ο Saylor στο CNBC σε μια τηλεφωνική συνέντευξη λίγο μετά τις εκλογές. Είπε ότι το Bitcoin παραμένει ένα «ασφαλές εμπόριο» στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, αλλά καθώς δημιουργείται το «ψηφιακό πλαίσιο περιουσιακών στοιχείων» για την ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων, «θα υπάρξει άνοδος σε ολόκληρη τη βιομηχανία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων», είπε.
«Οι φόροι μειώνονται. Όλη η ρητορική σχετικά με τους μη πραγματοποιηθέντες φόρους κεφαλαιουχικών κερδών και τους φόρους περιουσίας είναι εκτός τραπεζιού», είπε ο Σέιλορ. «Κάθε ρυθμιστική εχθρότητα προς τις τράπεζες σχετικά με το Bitcoin» θα εξαφανιστεί επίσης, πρόσθεσε.
Ο Ρεπουμπλικανός υποψήφιος για την προεδρία και πρώην πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ χειρονομεί στην εκδήλωση Bitcoin 2024 στο Νάσβιλ του Τενεσί των ΗΠΑ, 27 Ιουλίου 2024.
Kevin Wurm | Reuters
Η MicroStrategy έχει γίνει ακόμη πιο επιθετική στην αγορά Bitcoin. Ο Saylor είπε σε μια ανάρτηση στις 16 Δεκεμβρίου ότι σε έξι ημέρες από τις 9 Δεκεμβρίου, η εταιρεία του αγόρασε 15.350 bitcoin αξίας 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η MicroStrategy έχει αγοράσει περισσότερα από 255.000 bitcoin φέτος, με περίπου τα δύο τρίτα αυτών των αγορών να πραγματοποιούνται από τις 11 Νοεμβρίου.
«Θα το κάναμε ό,τι κι αν γινόταν», είπε ο Σέιλορ, αναφερόμενος στα εκλογικά αποτελέσματα. «Αλλά αυτό που ήταν αντίθετος άνεμος έγινε ουραίος άνεμος».
Μια εβδομάδα πριν από τις εκλογές, η MicroStrategy ανακοίνωσε στην τριμηνιαία έκθεση κερδών της ένα σχέδιο συγκέντρωσης 42 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε τρία χρόνια. Αυτό περιελάμβανε την πώληση έως και 21 δισεκατομμυρίων δολαρίων μετοχών μέσω χρηματοπιστωτικών εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των TD Securities και Barclays, ανοίγοντας πολύ περισσότερη ρευστότητα για αγορές bitcoin.
Ο Saylor είπε στο CNBC ότι ήταν «πιθανώς η πιο σημαντική κλήση κερδών στην ιστορία της εταιρείας».
Κανένα ποσό ιδιοκτησίας δεν είναι πολύ μεγάλο για τον Saylor, ο οποίος τον Σεπτέμβριο προέβλεψε ότι το Bitcoin θα μπορούσε να φτάσει τα 13 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2045, κάτι που θα ισοδυναμούσε με ετήσια αύξηση 29%.
«Θα συνεχίσουμε να αγοράζουμε πάντα τα καλύτερα», είπε στην ίδια τηλεοπτική συνέντευξη στην οποία συνέκρινε το Bitcoin με το real estate στη Νέα Υόρκη. «Κάθε μέρα είναι μια καλή μέρα για να αγοράσεις Bitcoin. Το βλέπουμε ως κυβερνο-Μανχάταν».
Ο Saylor μιλά με λαμπερά για το Bitcoin ως το θεμέλιο μιας νέας ψηφιακής οικονομίας που μόνο θα αναπτυχθεί. Αλλά ακόμη και από τότε που άρχισε να παίζει η στρατηγική του για το Bitcoin το 2020, υπήρξαν θύλακες σοβαρού πόνου για τους επενδυτές – η μετοχή έχασε το 74% της αξίας της το 2022 προτού αυξηθεί απότομα τα τελευταία δύο χρόνια.
Ωστόσο, συμβουλεύει τις εταιρείες να αντιγράψουν τη στρατηγική του. Η Microsoft δεν άκουσε, αλλά ο Saylor είπε ότι υπήρχαν πολλές “εταιρείες ζόμπι” των οποίων η βασική δραστηριότητα δεν θα εξαφανιζόταν για να αξιοποιήσουν καλύτερα τα χρήματά τους.
«Η παραδοσιακή συμβουλή είναι να κάνετε μια μετασχηματιστική εξαγορά και να διαπιστώσετε ότι χρειάζεστε έναν συνεργάτη συγχώνευσης. Είσαι νεκρός. Πηγαίνετε να βρείτε κάποιον να συνδυάσετε μαζί του», είπε ο Sailor στη Lotte τον Σεπτέμβριο. «Το Bitcoin είναι ένας παγκόσμιος συνεργάτης συγχώνευσης, σωστά; Η πραγματική έλξη του ψηφιακού κεφαλαίου είναι ότι μπορείς να φτιάξεις οποιαδήποτε εταιρεία».
Διόρθωση: Αυτό το άρθρο έχει ενημερωθεί για να διορθώσει μια αναφορά στον αριθμό των ετών από τη δημοσιοποίηση της Microsoft.
