Ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ παρουσιάζει τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της Broadcom, Χοκ Ταν, προτού ο Ταν ανακοινώσει τον επαναπατρισμό των κεντρικών γραφείων της εταιρείας του στις Ηνωμένες Πολιτείες από τη Σιγκαπούρη κατά τη διάρκεια τελετής στο Οβάλ Γραφείο του Λευκού Οίκου στην Ουάσιγκτον, DC, 2 Νοεμβρίου 2017.
Getty Images
Οταν Broadcom προσπάθησε να αγοράσει έναν ανταγωνιστή Qualcomm για 120 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018, οι προσπάθειές του ματαιώθηκαν. Η Qualcomm απέρριψε την προσφορά και η κυβέρνηση Τραμπ κήρυξε τη συμφωνία ως πιθανή απειλή για την εθνική ασφάλεια.
Τον Μάρτιο του ίδιου έτους, η Broadcom απέσυρε την προσφορά της για τη μεγαλύτερη συμφωνία τεχνολογίας που έγινε ποτέ και είπε: «Η Qualcomm αντιπροσώπευε ξεκάθαρα μια μοναδική και πολύ μεγάλη ευκαιρία εξαγοράς».
Όπως αποδεικνύεται, η Broadcom δεν το χρειαζόταν.
Οι μετοχές της Broadcom σημείωσαν άνοδο 24% την Παρασκευή, την καλύτερη μέρα τους, ωθώντας την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας πάνω από το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια για πρώτη φορά. Ο κατασκευαστής τσιπ έγινε το όγδοο μέλος του 13ψήφιου κλαμπ των εταιρειών τεχνολογίας. Μετά την απόρριψη της προσφοράς της Qualcomm, οι μετοχές της Broadcom αυξήθηκαν περισσότερο από 760%, ξεπερνώντας το κέρδος 165% της Qualcomm κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Ο δείκτης S&P 500 σημείωσε άνοδο 119%.
Broadcom εναντίον Qualcomm
Την εποχή της ανακοίνωσης της εξαγοράς, τα επίσημα κεντρικά γραφεία της Broadcom ήταν στη Σιγκαπούρη, επιτείνοντας τις ανησυχίες της κυβέρνησης Τραμπ. Η Broadcom υπέβαλε αίτηση για επανεγγραφή στις ΗΠΑ, αλλά ο Τραμπ παρόλα αυτά μπλόκαρε τη συμφωνία.
Ωστόσο, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Broadcom, Χοκ Ταν, δεν μπόρεσε να αντισταθεί στη λήψη αποφασιστικών μέτρων. Αυτό απέχει πολύ από το να είναι αλήθεια.
Έκτοτε, η Broadcom έχει συνάψει τρεις συμφωνίες αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο, ενώ επεκτάθηκε πολύ πέρα από τη βασική της αγορά ημιαγωγών. Τον Ιούλιο του 2018, η εταιρεία συμφώνησε να εξαγοράσει τον πάροχο λογισμικού παλαιού τύπου CA Technologies για 19 δισεκατομμύρια δολάρια και τον Αύγουστο του 2019, την εταιρεία λογισμικού ασφαλείας Symantec για 10,7 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το μεγαλύτερο στοίχημα του Tan ήρθε το 2022, όταν η Broadcom είπε ότι αγόραζε VMware για 61 δισεκατομμύρια δολάρια και εισήλθε στην αγορά εικονικοποίησης διακομιστή. Η συμφωνία πήρε 18 μήνες για να κλείσει και είναι μόνο πίσω Microsoft Η εξαγορά της Blizzard από την Activision με 68,7 δισεκατομμύρια δολάρια και η αγορά EMC από την Dell με 67 δισεκατομμύρια δολάρια συγκαταλέγονται στις μεγαλύτερες τεχνολογικές συμφωνίες όλων των εποχών.
Η Broadcom “ξεκίνησε ως εταιρεία ημιαγωγών και τα τελευταία έξι χρόνια έχουμε μεταφερθεί στο λογισμικό υποδομής και τα πράγματα έχουν πάει πολύ καλά”, είπε ο Tan στον Jim Cramer του CNBC σε μια συνέντευξη του Σεπτεμβρίου. «Η πρόσφατη εξαγορά της VMware ήταν ουσιαστικά ένα ακόμη βήμα προς τη δημιουργία ενός πολύ ισορροπημένου μείγματος τσιπ και λογισμικού υποδομής που απευθύνεται στην επιχείρηση», είπε.
Η Broadcom παρουσίασε καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη στην τελευταία τριμηνιαία έκθεσή της την Πέμπτη, παρόλο που τα έσοδα έχασαν ελαφρώς τις εκτιμήσεις. Η μονάδα τεχνητής νοημοσύνης της Broadcom ενίσχυσε τη συνολική ανάπτυξή της με ρυθμό που συνήθως σχετίζεται με εταιρείες που είναι μικρό μέρος του μεγέθους της.
Το δημοσιονομικό τέταρτο τρίμηνο, τα έσοδα από την τεχνητή νοημοσύνη αυξήθηκαν κατά 150% στα 3,7 δισεκατομμύρια δολάρια, με μέρος αυτής της ανάπτυξης να προέρχεται από στοιχεία δικτύωσης Ethernet που χρησιμοποιούνται για τη σύνδεση χιλιάδων τσιπ τεχνητής νοημοσύνης.
Αυτό οδήγησε σε συνολική αύξηση εσόδων κατά 51% στα 14,05 δισεκατομμύρια δολάρια, η μονάδα λογισμικού υποδομής της Broadcom κέρδισε 5,82 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίμηνο, σχεδόν τριπλασιάζοντας τα 1,97 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι, αριθμός που περιελάμβανε σημαντικά κέρδη από τη VMware.
Εν μέσω της έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης, η Broadcom παλεύει να συμβαδίσει. Nvidiaτων οποίων οι GPU χρησιμοποιούνται για την εκπαίδευση και την εκτέλεση των πιο ισχυρών μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Nvidia έχει αυξηθεί περισσότερο από 170% φέτος στα 3,3 τρισεκατομμύρια δολάρια, υστερώντας μόνο Μήλο και η Microsoft μεταξύ των πολυτιμότερων δημοσίων εταιρειών στον κόσμο. Η αξία της Broadcom έχει διπλασιαστεί φέτος.
Ενώ ακολουθεί η Nvidia, η Broadcom εξακολουθεί να τοποθετείται για σημαντική ανάπτυξη σε μια εποχή που ο πρώην τιτάνας τσιπ Intel συρρικνώσεις και αναδιάρθρωση. Αυτό είναι επίσης πολύ ξεπερασμένο Προηγμένες μικροσυσκευέςη οποία αποτιμάται στα 206 δισεκατομμύρια δολάρια μετά από πτώση 14% φέτος.
Η Broadcom αποκαλεί τους προσαρμοσμένους επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης XPU, οι οποίοι διαφέρουν από τις GPU που πουλά η Nvidia. Η Broadcom είπε ότι έχει διπλασιάσει τις αποστολές XPU σε «τρεις από τους πελάτες της υπερκλίμακας». Η εταιρεία δεν κατονομάζει τους πελάτες, αλλά οι αναλυτές λένε ότι είναι τρεις. Μετα, Αλφάβητο και η μητρική εταιρεία TikTok ByteDance.
«Οι προοπτικές για την τεχνητή νοημοσύνη φαίνονται πολύ λαμπρές τόσο για GPU όσο και για XPU», έγραψαν οι αναλυτές της Cantor σε ένα σημείωμα μετά τα κέρδη αυτής της εβδομάδας. Η εταιρεία έχει αξιολόγηση Αγοράς για τις μετοχές της Broadcom και αύξησε τον 12μηνο στόχο της στα $250 από $225. Οι μετοχές έκλεισαν την Παρασκευή στα 224,80 $.
Ιστορικό μεγάλων συναλλαγών
Η εταιρεία που υπάρχει σήμερα ως Broadcom είναι το αποτέλεσμα της συγχώνευσης το 2015 της Avago, η οποία ξεπήδησε από την Agilent Technologies το 2005, και την Broadcom, που ιδρύθηκε στη νότια Καλιφόρνια το 1991. Αν και η Avago ήταν η εξαγοράζουσα οντότητα, η συνδυασμένη εταιρεία πήρε το όνομα Broadcom. Ο Ταν, ο οποίος διορίστηκε Διευθύνων Σύμβουλος της Avago το 2006, ορίστηκε αρχηγός της.
Η Broadcom είχε έσοδα 13,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το οικονομικό 2016 και η μεγαλύτερη δραστηριότητά της ήταν οι ημιαγωγοί για αποκωδικοποιητές και ευρυζωνικές συνδέσεις.
Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ξεπέρασε τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018 και εκείνη την εποχή, η ενσύρματη υποδομή εξακολουθούσε να είναι η κύρια πηγή εσόδων. Στα τέλη του 2019, η Broadcom άλλαξε τις οικονομικές της καταστάσεις για να επικεντρωθεί σε λύσεις ημιαγωγών και λογισμικό υποδομής, με το πρώτο να αντιπροσωπεύει περίπου το 73% των εσόδων το 2020.
Αλλά με την άφιξη του VMware, το μερίδιο του λογισμικού υποδομής εκτινάχθηκε από 21% των εσόδων το περασμένο τρίμηνο Οκτωβρίου σε 41% την περίοδο που μόλις έληξε. Ακόμη και εξαιρουμένης της VMware, η Broadcom είπε ότι η επιχείρησή της αυξήθηκε κατά 90% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα.
Η εταιρεία είπε ότι αναμένει ότι τα έσοδα λογισμικού υποδομής θα αυξηθούν κατά 41% από έτος σε έτος το τρέχον τρίμηνο στα 6,5 δισεκατομμύρια δολάρια και τα έσοδα από ημιαγωγούς θα αυξηθούν κατά 10% στα 8,1 δισεκατομμύρια δολάρια Τα έσοδα από την τεχνητή νοημοσύνη θα αυξηθούν κατά 65% σε ετήσια βάση και ανέρχονται σε 3,8 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η ευκαιρία της Broadcom στην αγορά συνεχίζει να αυξάνεται λόγω των απαιτήσεων υπολογιστών των μεγάλων μοντέλων γλώσσας που κατασκευάζονται και αναπτύσσονται από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, είπε ο Tan στην Cramer τον Σεπτέμβριο.
“Κάθε νέας γενιάς LLM απαιτεί πολλαπλούς υπολογισμούς – 2 έως 3 φορές, ίσως περισσότερο – κάθε φορά, κάθε χρόνο”, είπε ο Tan. “Μπορείτε να φανταστείτε ότι αυτή είναι η κινητήρια δύναμη προς τις ολοένα μεγαλύτερης κλίμακας υπολογιστικές δυνατότητες που θα χρησιμοποιούνται κυρίως από XPU.”
Αλφάβητο, ΑμαζόναΗ Meta και η Microsoft δαπάνησαν συνολικά 58,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες το τελευταίο τρίμηνο, σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία Futuriom. Αυτό αντιπροσώπευε αύξηση 63% και αντιπροσώπευε περίπου το 18% των συνολικών εσόδων.
Αυτό που κάνει την Broadcom να ξεχωρίζει στην αγορά είναι ότι κατασκευάζει πολύ ακριβά προσαρμοσμένα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης για τις κορυφαίες εταιρείες τεχνολογίας στον κόσμο, υποσχόμενη να τις βοηθήσει να κινηθούν 20 έως 30 τοις εκατό γρηγορότερα και να χρησιμοποιούν 25 τοις εκατό λιγότερη ενέργεια, δήλωσε στο πρόγραμμα ο αναλυτής της Piper Sandler, Harsh Kumar στο CNBC. στο δρόμο» την Παρασκευή.
«Πρέπει να είσαι Google, πρέπει να είσαι Meta, πρέπει να είσαι Microsoft ή Μαντείο για να μπορέσω να χρησιμοποιήσω αυτές τις μάρκες», είπε ο Kumar. «Αυτές οι μάρκες δεν είναι για όλους».
ΜΑΤΙΑ: Η ορατότητα του Broadcom το 2027 είναι τα πιο σημαντικά νέα από το συνέδριο
