Πώς ο Warren Buffett κατάφερε να ξεπεράσει τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας

Στα 94 του, ο Warren Buffett, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Berkshire Hathaway και κατατάσσεται πέμπτος στη λίστα Fortune 500, συνεχίζει να κρατά τον επιχειρηματικό κόσμο να ενδιαφέρεται για αυτά που αγοράζει και πουλά. Πριν από λίγους μήνες, η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας ξεπέρασε το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια, τοποθετώντας την ακριβώς κάτω από την Tesla και πάνω από την Taiwan Semiconductor Company. Ωστόσο, η εταιρεία του Buffett διακρίνεται για ορισμένα από τα περιουσιακά της στοιχεία. Η υπογεγραμμένη ιδιοκτησία της είναι η Geico Insurance, και κατέχει επίσης τα εμπορικά σήματα Duracell, Fruit of the Loom, Dairy Queen και BNSF Railway, τα οποία έγιναν γνωστά ονόματα πριν από περισσότερο από μισό αιώνα.

Στο νέο Τύχη Σε ένα άρθρο, ο συνάδελφός μου Jeff Colvin γράφει ότι εννέα από τις 10 πιο πολύτιμες εταιρείες που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ είναι εταιρείες τεχνολογίας, με επικεφαλής την Apple (Νο. 1) και τη Nvidia (Νο. 2), καθώς και τη Microsoft, την Alphabet και άλλες . Και μετά υπάρχει η Berkshire Hathaway. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας υπερβαίνει επίσης αυτή όλων των άλλων μη τεχνολογικών εταιρειών. Η Walmart θα έπρεπε να γίνει 41% πιο πολύτιμη για να ταιριάξει με την κεφαλαιοποίηση της Berkshire, εξηγεί.

«Η μετοχή της Berkshire ξεπέρασε τις επιδόσεις της Apple, της Microsoft και της Alphabet αυτή τη βαριά από τεχνολογία χρονιά», έγραψε ο Colvin. «Έχει ξεπεράσει τον τεχνολογικά βαρύ Nasdaq καθώς και τον S&P, τον Dow και τον Russell 2000. Είναι δύσκολο να θυμηθούμε τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Warren Buffett να είπε στους μετόχους του τον περασμένο Φεβρουάριο: «Συνολικά, εμείς Οχι ευκαιρία για μια εκπληκτική παράσταση».

Ωστόσο, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς δεν είναι ο αγαπημένος τρόπος του Μπάφετ να αποτιμά μια εταιρεία. «Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετρά τις προσδοκίες της αγοράς και όχι τις μετρήσιμες χρηματοοικονομικές επιδόσεις, και όπως συχνά σημειώνει ο Μπάφετ, ο κ. Μάρκετ έχει εναλλαγές διάθεσης», γράφει ο Colvin.

Για να μάθετε για την αγαπημένη οικονομική μέτρηση του Buffett, καθώς και τα επιχειρηματικά βρωμίδια που περιφρονεί, μπορείτε να διαβάσετε την πλήρη ανάλυση του Colvin εδώ.

Ο Μπάφετ, ο οποίος έχει σίγουρα δημιουργήσει μια επενδυτική κληρονομιά, πρόσφατα αναλογίστηκε τη ζωή του σε μια επιστολή προς τους μετόχους με ημερομηνία 25 Νοεμβρίου.

«Ο χρόνος του πατέρα πάντα κερδίζει», γράφει ο Μπάφετ. «Αλλά μπορεί να είναι ευμετάβλητος —πράγματι, άδικος και ακόμη και σκληρός— μερικές φορές να τερματίζει τη ζωή του κατά τη γέννηση ή λίγο μετά, και μερικές φορές να περιμένει περίπου έναν αιώνα πριν κάνει μια επίσκεψη. Ήμουν πολύ τυχερός μέχρι τώρα, αλλά θα έρθει κοντά μου σύντομα».

Ο Μπάφετ είπε ότι διανέμει επιπλέον 1 δισεκατομμύριο δολάρια στα ιδρύματα της οικογένειάς του. Αυτό συμπίπτει με τη μακροχρόνια υπόσχεσή του να δώσει πάνω από το 99% του πλούτου του.

Cheryl Estrada
sheryl.estrada@fortune.com

Leaderboard

Benoit Feuilland διορίστηκε CFO της Celonis, μιας εταιρείας εξόρυξης και ανάλυσης διεργασιών, από την 1η Δεκεμβρίου. Η Fuiland έχει περισσότερες από τρεις δεκαετίες οικονομικής και εκτελεστικής εμπειρίας διαχείρισης. Εντάσσεται στο Celonis από την Contentsquare, όπου υπηρέτησε ως οικονομικός διευθυντής. Προηγουμένως, ήταν CFO της Firmenich, μιας εταιρείας αρωμάτων και γεύσεων όπου ήταν πελάτης της Celonis. Πριν από τη Firmenich, ο Fuiland διετέλεσε CFO στις Criteo SA, SAP AG και Business Objects SA.

Michael Butstedt διορίστηκε οικονομικός διευθυντής στο Συνεργάτες Συμμαχίαςεταιρεία παροχής υπηρεσιών ασφάλισης και βοήθειας. Με περισσότερα από 25 χρόνια εμπειρίας στον Όμιλο Allianz, ο Butstedt εντάσσεται στην Allianz Partners από τον πιο πρόσφατο ρόλο του στην Allianz Ιταλίας, όπου υπηρέτησε ως Chief Financial Officer για τέσσερα χρόνια. Πριν από αυτό, ήταν Chief Risk Officer για πέντε χρόνια. Ο Butstedt κατείχε πολλές ηγετικές θέσεις στον Όμιλο Allianz, συμπεριλαμβανομένου του Chief Risk Officer στην Allianz Switzerland και του Chief Risk Officer στην Allianz SE.

Μεγάλη υπόθεση

Σύμφωνα με το πρακτορείο, η δραστηριότητα των συμφωνιών στις Ηνωμένες Πολιτείες συνεχίζει να ανακάμπτει από τις διακυμάνσεις που παρατηρήθηκαν τα τελευταία τρία χρόνια. Βαρόμετρο συμφωνίας EY-Parthenon Τέλος 2024. Experts της EY Macroeconomics προβλέπουν ότι το 2025 ο όγκος των συγχωνεύσεων και εξαγορών στο σύνολο των Ηνωμένων Πολιτειών θα αυξηθεί κατά 10% από έτος σε έτος. Στα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, οι προβλέψεις από ειδικούς σε συγχωνεύσεις και εξαγορές προβλέπουν ανάπτυξη 16% το 2025.

Μετά από μια πτώση το δεύτερο εξάμηνο του 2024, το Deal Barometer της EY εκτιμά ότι η εταιρική δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών (για συμφωνίες άνω των 100 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ) θα αυξηθεί σταδιακά, σημειώνοντας άνοδο 8% το 2025, μετά από πιθανή αύξηση 11% το 2024. Από τον Σεπτέμβριο, το Deal Barometer προβλέπει περίπου 1.080 συμφωνίες το 2024 και περίπου 1.170 συμφωνίες το 2024. 2025.

Ας πάμε πιο βαθιά

ΤύχηΗ οικονομική ομάδα συνεργάστηκε για να καταλήξει σε ιδέες για μετοχές για το επόμενο έτος, με αποκορύφωμα την έκθεση “5 Επενδυτικές Τάσεις για το 2025—Και 15 Μετοχές για να στοιχηματίσετε σε αυτές”.

Ξεκινήσαμε με τον εντοπισμό πέντε τάσεων και στη συνέχεια επιλέξαμε τρεις εταιρείες που είναι έτοιμες να οδηγήσουν σε καθένα από αυτά τα κύματα το 2025. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επιλογές μας αντικατοπτρίζουν τις συνεχείς εξελίξεις στην τεχνολογία. Άλλες τάσεις, όπως ο γεωπολιτικός κίνδυνος, έχουν τη μεγαλύτερη δυνατότητα να δημιουργήσουν αναστάτωση και η υγεία και η ευημερία αντικατοπτρίζουν ευρύτερες πολιτικές και κοινωνικές αλλαγές.

Κρυφακούστηκε

«Τα ταξίδια ήταν πάντα μια εξαιρετικά ανταγωνιστική επιχείρηση. Όλοι προσπαθούν πάντα να βρουν περισσότερες πηγές εισοδήματος».

— δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Booking Holdings, Glenn Vogel. Τύχη σε μια συνέντευξη. Η Vogel ηγείται όλων των εμπορικών σημάτων της ταξιδιωτικής εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των Priceline, Booking.com, Kayak, Agoda και OpenTable, μεταξύ άλλων.

Αυτή είναι η διαδικτυακή έκδοση του CFO Daily, ενός ενημερωτικού δελτίου σχετικά με τις τάσεις και τους ανθρώπους που διαμορφώνουν τα εταιρικά οικονομικά. Εγγραφείτε δωρεάν.