2 Πράγματα που θα τονώσουν το Χρηματιστήριο μετά το Ράλι Τραμπ-Fed της περασμένης εβδομάδας

Ας μιλήσουμε για μια γεμάτη γεγονότα εβδομάδα.

Συνήθως, όταν η Fed μειώνει τα επιτόκια, είναι μεγάλη είδηση.

Ωστόσο, η συνεδρίαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Πέμπτης ωχριάστηκε σε σύγκριση με τις προεδρικές εκλογές της Τρίτης, στις οποίες ο νικητής στέφθηκε πριν την ανατολή του ηλίου το επόμενο πρωί.

Η αντίδραση της χρηματιστηριακής αγοράς την Τετάρτη στη νίκη του Ρεπουμπλικανό Ντόναλντ Τραμπ επί της Δημοκρατικής Καμάλα Χάρις ήταν γρήγορη και ισχυρή, στέλνοντας Dow, Δείκτης S&P 500 Και Nasdaq σε υψηλά ρεκόρ. Η μείωση των επιτοκίων της Fed την επόμενη μέρα ήταν το κερασάκι στην τούρτα για τους ταύρους της αγοράς, οδηγώντας τον S&P 500 και τον Nasdaq υψηλότερα. Ο δείκτης Dow Jones Industrial Average παρέμεινε αμετάβλητος την Πέμπτη. Την Παρασκευή, ο Dow Jones Industrial Average ανέβηκε για πρώτη φορά πάνω από τις 44.000 και ο S&P 500 ανέβηκε πάνω από τις 6.000 για πρώτη φορά. Και οι τρεις χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν την εβδομάδα σε υψηλά ρεκόρ κλεισίματος.

Για την εβδομάδα, ο Dow και ο S&P 500 ενισχύθηκαν περισσότερο από 4,6%. Είχαν τις καλύτερες εβδομάδες της χρονιάς και τις πρώτες θετικές εβδομάδες σε τρεις. Ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 5,7% για την εβδομάδα. Το εβδομαδιαίο κέρδος του τεχνολογικού δείκτη, αν και το ισχυρότερο από τα τρία, ήταν μόνο το καλύτερο από τον Σεπτέμβριο. Οι πέντε κορυφαίοι τομείς αυτής της εβδομάδας περιελάμβαναν τους βασικούς καταναλωτές, την ενέργεια, τη βιομηχανία, τα χρηματοοικονομικά και την τεχνολογία πληροφοριών.

• Την περασμένη εβδομάδα πουλήσαμε μετοχές βιομηχανικών εταιρειών που υστερούσαν Honeywell απέκτησε δύναμη τρεις φορές, κατεβάζοντας τη θέση σε ένα επίπεδο που ο Jim Cramer είπε ότι δεν θα μας έβλαπτε. Την Τετάρτη, όταν ήδη λειτουργεί Wells Fargo Και Morgan Stanley και τα δύο με διψήφιο ποσοστό μετά τη νίκη του Τραμπ, η πειθαρχία μας απαιτούσε να πάρουμε κάποια κέρδη, κάτι που κάναμε. Η BlackRock, μια από τις νέες θέσεις μας, δεν συμμετείχε στο ράλι κερδών της Τετάρτης, επομένως πήρε μερικά από τα κέρδη των μετοχών της τράπεζας και αγόρασε μερικές ακόμη μετοχές του μεγαλύτερου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο.

Το περασμένο Σαββατοκύριακο είπαμε ότι ο κίνδυνος για την αγορά δεν είναι τόσο ποιος κέρδισε, αλλά όποιος κέρδισε το έκανε αποφασιστικά. Αυτό ακριβώς πήραμε.

Η Wall Street, ωστόσο, παραδοσιακά ευνοούσε το αδιέξοδο στην Ουάσιγκτον μακροπρόθεσμα, μια κατάσταση που δημιουργήθηκε από ένα διχασμένο Κογκρέσο ή έναν Λευκό Οίκο που ελέγχεται από το ένα κόμμα και το Καπιτώλιο από το άλλο. Ο ακριβής συνδυασμός παραμένει στον αέρα. Παρόλο που η προεδρική κούρσα αποφασίστηκε γρήγορα και οι Ρεπουμπλικάνοι ανατράπηκαν στη Γερουσία, η κούρσα στη Βουλή των Αντιπροσώπων ήταν ακόμα πολύ κοντά, σύμφωνα με το NBC News. Από το απόγευμα της Κυριακής, οι Ρεπουμπλικάνοι έπρεπε να κερδίσουν έξι από αυτούς για να εξασφαλίσουν την πλειοψηφία.

Μόνο ο χρόνος θα δείξει πώς θα εξελιχθεί η ισορροπία δυνάμεων και αν είναι καλό ή κακό για το χρηματιστήριο. Γνωρίζουμε όμως ένα πράγμα: στον Τραμπ αρέσει να μετριέται με την απόδοση της αγοράς. Κατά τη διάρκεια της πρώτης θητείας του Τραμπ, από την Ημέρα Ορκωμοσίας του 2017 έως την τελευταία ημέρα της θητείας του, ο S&P 500 κέρδισε 67%. Εκτός από κάτι καταστροφικό, ο πρόεδρος Τζο Μπάιντεν και ο αντιπρόεδρος Χάρις θα περάσουν στον Τραμπ τη δάδα μιας υγιούς οικονομίας με μέτριο πληθωρισμό και ισχυρό χρηματιστήριο.

Την ερχόμενη εβδομάδα θα δημοσιοποιηθούν δύο κυβερνητικές εκθέσεις για τον πληθωρισμό που θα παρακολουθούν στενά η Wall Street και η Fed. Η σεζόν κερδών πλησιάζει στο τέλος της και υπάρχουν μόνο δύο ονόματα συλλόγων Home Depot Και Disneyέκθεση τριμηνιαίων αποτελεσμάτων.

Η μεγάλη οικονομική έκθεση της εβδομάδας, ο ΔΤΚ του Οκτωβρίου, θα δημοσιευτεί πριν από το άνοιγμα των συναλλαγών την Τετάρτη. Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι ο συνολικός δείκτης τιμών καταναλωτή θα αυξηθεί κατά 2,6% ετησίως, ελαφρώς υψηλότερος από τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με εκτιμήσεις της FactSet. Το βασικό επιτόκιο, που εξαιρεί τις ασταθείς τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, αναμένεται να αυξηθεί κατά 3,3% σε ετήσια βάση, όπως και τον προηγούμενο μήνα. Το στοιχείο στέγασης του ΔΤΚ, το οποίο αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τρίτο του συνολικού δείκτη, θα είναι επίσης βασικό δεδομένου του πόσο επίμονος ήταν ο πληθωρισμός των κατοικιών.

• Αν και ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού Οκτωβρίου, που αναμένεται την Πέμπτη, δεν παρακολουθείται τόσο στενά όσο ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή, θα μπορούσε να έχει αντίκτυπο στις αγορές. Οι μηνιαίες μετρήσεις PPI παραμένουν σημαντικές για παρακολούθηση, επειδή δείχνουν τις τιμές χονδρικής που πληρώνουν οι εταιρείες, που συχνά ονομάζονται κόστη εισροών, και την ανάγκη να αυξηθούν οι τιμές καταναλωτή για την προστασία των κερδών τους. Οι οικονομολόγοι αναμένουν να δουν τον βασικό δείκτη τιμών παραγωγού να αυξάνεται 2,3% σε ετήσια βάση και το βασικό επιτόκιο να αυξάνεται 2,9% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με το FactSet.

• Μεταξύ άλλων στοιχείων αυτής της εβδομάδας, οι λιανικές πωλήσεις Οκτωβρίου και η βιομηχανική παραγωγή Οκτωβρίου θα κυκλοφορήσουν την Παρασκευή. Οι λιανικές πωλήσεις μάς δίνουν μια εικόνα για την υγεία των καταναλωτών και πού εστιάζουν τη δύναμή τους στις δαπάνες για την εορταστική περίοδο αγορών. Περίπου τα δύο τρίτα της οικονομίας της χώρας οδηγούνται από τις καταναλωτικές δαπάνες. Η μηνιαία αναφορά βιομηχανικής παραγωγής και αξιοποίησης της παραγωγικής ικανότητας παρέχει πληροφορίες για τη μεταποιητική βιομηχανία, η οποία βρίσκεται εδώ και καιρό υπό πίεση, καθώς και τις βιομηχανίες εξόρυξης, ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου.

Καθώς η Home Depot αναφέρει τα κέρδη του τρίτου τριμήνου πριν από το άνοιγμα της Τρίτης, θέλουμε να ακούσουμε τι βλέπει η διοίκηση στην αγορά κατοικίας.

Γνωρίζουμε ότι οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων αυξάνονται και τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξάνονται μαζί τους, επομένως τα οφέλη από την ισχυρότερη στέγαση που οδηγεί σε υψηλότερες πωλήσεις προϊόντων κτιρίων και ανακαίνισης ενδέχεται να εξακολουθούν να συμπιέζονται. Μας ενθάρρυνε η πτώση των αποδόσεων των ομολόγων την Πέμπτη και την Παρασκευή μετά από μια απότομη άνοδο την Τετάρτη. Αναμένουμε ότι αυτό θα συνεχιστεί καθώς η Fed περνά σε λειτουργία χαλάρωσης και οι πιθανότητες της αγοράς ευνοούν μια νέα μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο.

• Επιπλέον, η πιθανή αύξηση των πωλήσεων του Home Depot, εν μέρει στο τρίμηνο και πιθανότατα περισσότερο στο μέλλον, θα ωθηθεί από τη διαδικασία ανάκαμψης από τους τυφώνες Helen και Milton, καθώς οι ασφαλιστικές απαιτήσεις εισέρχονται και οι ιδιοκτήτες κατοικιών προσπαθούν να ξαναχτίσουν. Ωστόσο, ακολουθούμε μια προσέγγιση αναμονής και προβλέπουμε ότι από τη στιγμή που η στεγαστική αγορά αρχίσει πραγματικά να γυρίζει, η Home Depot θα είναι ένας σημαντικός ωφελούμενος. Από την Παρασκευή, οι συναινετικές εκτιμήσεις απαιτούν πωλήσεις τρίτου τριμήνου της Home Depot ύψους 39,24 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κέρδη 3,64 δολαρίων ανά μετοχή.

Η Disney θα υποβάλει έκθεση πριν από το κουδούνι την Πέμπτη και η επιχειρηματική της απόδοση θα είναι στο επίκεντρο καθώς έχει αμβλυνθεί πρόσφατα λόγω της πρόσφατης δραστηριότητας τυφώνα που κράτησε τα θεματικά πάρκα της Φλόριντα κλειστά και τους καταναλωτές κουρασμένους από τον πληθωρισμό. Η Disneyland του Παρισιού είναι πιθανό να αισθανθεί κάποιο αρνητικό αντίκτυπο από τους Θερινούς Ολυμπιακούς Αγώνες, οι οποίοι διεξήχθησαν στην πόλη αυτό το τρίμηνο.

• Ωστόσο, η απευθείας δραστηριότητα της Disney προς τους καταναλωτές θα πρέπει να βελτιωθεί καθώς βελτιώνεται η κερδοφορία. Σημαντικές κυκλοφορίες περιεχομένου, όπως η νέα σεζόν της τηλεοπτικής σειράς “Bear” που έχει αναγνωριστεί από τους κριτικούς και η ταινία “Inside Out 2”, η οποία απέφερε έσοδα σχεδόν 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια στους κινηματογράφους παγκοσμίως, αναμένεται να συμβάλει στην αύξηση του αριθμού των συνδρομητών. Από την Παρασκευή, οι συναινετικές εκτιμήσεις απαιτούν πωλήσεις 22,44 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό τέταρτο τρίμηνο της Disney και κέρδη 1,10 δολάρια ανά μετοχή.

(Βλέπω Εδώ πλήρης κατάλογος μετοχών του φιλανθρωπικού ιδρύματος Jim Cramer.)

Ως συνδρομητής στο Investment Club του CNBC με τον Jim Cramer, θα λάβετε μια ειδοποίηση συναλλαγών πριν ο Jim πραγματοποιήσει μια συναλλαγή. Ο Jim περιμένει 45 λεπτά αφού στείλει μια εμπορική ειδοποίηση πριν αγοράσει ή πουλήσει μετοχές στο φιλανθρωπικό του χαρτοφυλάκιο. Εάν ο Jim μιλούσε για μια μετοχή στο CNBC, θα περίμενε 72 ώρες μετά την έκδοση της εμπορικής ειδοποίησης πριν εκτελέσει τη συναλλαγή.

ΟΙ ΠΑΡΑΠΑΝΩ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΛΕΣΧΗ ΥΠΟΚΕΙΤΑΙ ΣΤΟΥΣ ΟΡΟΥΣ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΣΕΙΣ ΚΑΙ ΤΗΝ ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΡΡΗΤΟΥ ΜΑΣ ΚΑΘΩΣ ΚΑΙ ΣΤΗ ΔΗΛΩΣΗ ΑΠΟΠΟΙΗΣΗΣ ΜΑΣ. ΔΕΝ ΘΑ ΥΠΑΡΧΟΥΝ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΟΥΝ ΚΑΜΙΑ ΕΜΠΙΣΤΕΥΤΙΚΗ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ Ή ΔΗΜΙΟΥΡΓΙΑ ΣΑΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΤΗΣ ΛΗΨΗΣ ΣΑΣ ΟΠΟΙΑΔΗΠΟΤΕ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ ΠΟΥ ΠΑΡΕΧΟΝΤΑΙ ΣΕ ΣΥΝΔΕΣΗ ΜΕ ΤΟ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΣΥΛΛΟΓΟ. ΔΕΝ ΕΧΕΙ ΕΓΓΥΗΣΗ ΣΥΓΚΕΚΡΙΜΕΝΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΟΣ Ή ΚΕΡΔΟΥΣ.